航運狂殺還有春天?散戶最容易犯的10大錯誤


航運狂殺還有春天?散戶最容易犯的10大錯誤的摘要:

  • 長榮處置交易結束,股東會也在21日登場,早盤股價開高,以180元開出,一度拉升至183.5元,開盤5分鐘,成交量逾6萬張,已超過昨日的成交量,居個股成交量冠軍,但行情高開高走後突然一陣子下跌,沒多久觸及跌停板,但我的營業員朋友跟我說,號子電話十通有八通是散戶拼命要低接航運的,但最終航運3雄以跌停或是靠近跌停作收,套牢很多新鮮的韭菜,盤後看到外資及投信賣超不少長榮股票,很多剛入市場的投資者很疑惑,當天長榮股東會看好貨運榮景到明年,陽明也是一樣看好航運景氣,為甚麼航運股價就不能如年初那般風光呢?
  • 先看一下長榮的基本面,長榮6月營收377.2億元,首度突破350億元關卡,月增9.52%,年增140.47%;
  • 第二季營收999.13億元,季增11.07%,年增127.74%;
  • 累計上半年營收1898.66億元,年增117.37%,6月、第二季、上半年營收同創新高,法人預估7月、第三季營收可望再創新高。
  • 長榮5月稅後盈餘171.66億元,年增1312.84%,每股純益2.91元,營收及獲利都創新高;
  • 法人預估長榮今年前5月每股純益可望超越12元,上半年獲利可望超過1.5個股本。
  • 長榮預估今年可以賺30元,目前還不到160元,本益比6倍不到,而台積電預估賺25元,但目前585元,本益比23-24倍,所以現在用力買長榮陽明錯不了?
  • 如果你有這種想法可能就犯了邏輯錯誤,我們來看一下,「春江水暖鴨先知」,貨櫃運價會好到哪裡?
  • 大家看看台驊財報,3105張長榮(2603)的持有成本是每股45元,2400張陽明的成本是每股37元,這代表在貨櫃運價初起漲時,台驊就跳進去買了,這些持股都賺到數以倍計,但是本來台驊說要再投10億元參與陽明現增,卻臨時抽腿,不管陽明法說會說的多好,大家還是要有風險意識。
  • 主要是航運是景氣循環股,今年賺30元明年還能賺30元嗎?那後年呢?所以市場給的本益比不會太高,但台積電今年賺25元明年也可能賺差不多這個數,所以本益比可以享有比較高,那如何計算景氣循環的合理股價呢?我們以台驊買進長榮持有成本45元來計算,大家可以注意以下公式:淨值+預估獲利=合理股價 長榮2021年第一季淨值為26.39+賺30-35元=合理股價為56.39-61.39之間,去年第4季長榮淨值19.25+30-35=49.25—54.25,或許這種思維有點保守,景氣循環大賺的時候要趁勢直追,那麼利用技術面追高,消息面再怎麼好,放大一倍112.78-122.78或許是極限,但買賣也是要設個停損才行。
  • 至於長榮被外資根跟投信大賣,是因為看壞長榮嗎?其實也不是,因為法人持有部位比較大,被關緊閉期間20分搓合一次,實在是無法脫手,解禁後有機會趕緊賣出,而且怕長榮的跌幅,很怕會被關第3次,那就不是20分搓合一次,而是更久的時間。

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